Когда величина долга спровоцирует проблемы



Сколько и кому должны США? Держатели госдолга

Согласно данным, опубликованным Министерством финансов Соединенных Штатов Америки, лидером среди держателей государственного долга стала Япония. На втором месте идет лидер предыдущих лет — Китай.

График

Таблица. Кому должны США? Держатели госдолга Соединенных штатов (в трлн. долларов)

Информация, описанная выше, представлена на основе данных, публикуемых Министерством финансов США. Более развернутые данные можно посмотреть по ссылке — https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt

Более подробную информацию про госдолг США можно почитать по ссылке — http://fincan.ru/articles/13_gosdolg-ssha-v-realynom-vremeni/. Там же представлено значение государственного долга Соединенных штатов в режиме реального времени.

Почему США могут жить в долг?

Гособлигации этого государства, которые покупаются странами из списка, приведенного выше, обладают самой высокой ликвидностью. Их можно очень быстро продать, так как на финансовом рынке они являются одними из самых востребованных ценных бумаг. США обладают достаточно «чистой» кредитной историей. Они ни одного раза не объявляли дефолт (технические дефолтные случаи в данном случае во внимание не берем). Многие рейтинговые агенства (Fitch и др.) дают высокий кредитный рейтинг Штатам, который чаще всего удостаивается уровня «А». Эти организации при выставлении рейтингового значения оценивают большое количество параметров, среди которых можно выделить внутреннюю политику, мировую обстановку, устойчивое значение доллара и многие другие.

Когда величина долга спровоцирует проблемы?

У «Америки» могут возникнуть серьезные проблемы из-за величины государствен. долга в следующих случаях:

1. Если крупнейшие держатели долга (Китай и Япония) начнут резко избавляться от американских гособлигаций, что спровоцирует обвал их стоимости на финансовом рынке;
2. Если обнаружиться, что все проданные ценные бумаги в действительности ничем не обеспечены. Эта ситуация может возникнуть в случае, если будет проведена ревизия всех золото-валютных запасов США.
3. Если долговая нагрузка превысит несколько значений ВВП (к 2020 году дефицит уже составит примерно 1 триллион долларов).

По прогнозам многих аналитиков госдолг Штатов к 2049 году сможет достигнуть примерно 144,1% ВВП. Но на этом его уровень не остановится, он будет расти и дальше и брать новые высоты. Следует отметить, что текущий уровень долга уже является историческим максимумом за все предыдущие годы. Также многие эксперты дают прогноз того, что уже в 2020 году дефицитная составляющая госбюджета «перевалит» за 1 трлн. долларов.

Источник

Внутренний и внешний долги США

Внешний долг США рассчитывается преимущественно в своей собственной валюте — доллары США. Данный долг тождествен долларовым сбережениям зарубежного сектора; темпы его роста показывают желание иностранцев осуществлять сбережения в долларах США.

Внешний долг США на 1989 год равнялся 2,7 трлн. долларов, в 2001 уже — 5,7 трлн. долларов.

По состоянию на 31 декабря 2009 года внешний долг США был равен уже в районе 12 триллионов долларов. Что касается 16 января 2011 года, то долг составил 14 триллионов долларов.

По положению на 30 декабря 2011 года, долг был равен 15,1 триллионов долларов, что является мировым рекордом в абсолютном выражении, но меньше долга целого ряда стран по отношению к размеру экономики (ВВП).

С 2012 года размер долга достиг впервые, такой отметки, что в процентном выражении впервые составило выше 100 % от общего ВВП. А именно к 2012 году — 16,4 трлн. долларов — 103,8 %. К 2013 году цифра уже приблизилась к 17,4 трлн. долларам.

Однако внешний долг Америки продолжает стремительно набирать обороты. На сегодняшнее время, на момент 2016 года, государственный долг Соединённых Штатов Америки вырос аж до 19 триллионов долларов, что составляет 113,7 % от общего ВВП страны.

Существенная часть такого долга обеспечена ценными бумагами (активами). На июнь 2008-го года стоимость ценных бумаг США в руках у западных инвесторов составляла $10,3 трлн., как в государственных облигациях США ($3,6 трлн.), так и корпоративных акциях ($3 трлн.) и облигациях ($2,8 трлн.).

Для фона хочется сказать, что в декабре 2007-го года граждане США владели иностранными ценными бумагами на $7,2 трлн.

Сравнительная таблица внешнего долга США

Источники формирования внешнего долга США

• Долги из частного сектора
• Дефицит государственного бюджета
• Отрицательное сальдо торгового баланса США (с 1985 года объём импорта превышает объём экспорта).
• Процентные исчисления на ранее выданные средства

Долг федерального правительства

Долги правительства Америки имеют оценку кредитоспособности (АА- по классификации Standard & Poors), так как номинированы в своей же валюте — долларах США и по таковой причине не имеют кредитного риска (Федеральная резервная система (ФРС) США имеет эксклюзивное право на выпуск долларов и всегда может формально рассчитываться с кредиторами по совершенно разным долгам, которые номинированы в собственной валюте).

Долг федерального правительства США эквивалентен долларовым сбережениям внутреннего и внешнего частного секторов. Темпы его подъёма или спада показывают динамику потребностей частного сектора осуществлять вложения в долларах.

На 1 января 2012 года долг федерального правительства составляет $15,2 трлн., что есть превышение на 100 процентов от американского ВВП. Примерно 60 % такого долга находилось на руках у инвесторов, в виде государственных облигаций. Остальные же 40 % являются внутриправительственным долгом (в значительной мере они держатся фондом социального страхования).

Госдолг США вырос на $470 млрд. в 2007-м году и (по оценкам) на $1017 млрд. в 2008-м.

В настоящее время, бюджет федерального правительства США имеет дефицит.

Внутренний долг США

Внутренние долги США равны внутренним сбережениям страны и показывают состояние экономики США — объём экономических взаимосвязей между её субъектами.

Вся задолженность американских домохозяйств равняется более $13 трлн. Потребительские долги (в основном кредитные карточки и автомобильные ссуды) домохозяйств США равняются на июнь 2009-го $2500 млрд. Ипотечные долги чуть превысили $11 трлн. в конце 2008-го.

Для фонового сравнения хочется заметить, что богатство-нетто (имущество минус долги) американских домохозяйств показывают больше $50 трлн., хоть и сильно спали в результате финансового кризиса.

Источник

Кому должны сша госдолг таблица

Госдолг США: кому и сколько должны американцы?

12 мая 2017, 12:46

Москва, 12 мая. Практически всем известно о том, что ФРС США имеет задолженность порядка $20 трлн. Но возникает вопрос – кому именно должна стран такие огромные деньги?

И если часть этих денег США должны другим странам, таким как Китай, то какую именно сумму?

Ресурс TitleMax составил инфографику, на которой показано, кому и сколько должны США, а также кто является должниками США.

Кому должны США?

Долги федерального правительства можно условно разделить на две большие категории – государственный долг и внутригосударственный долг.

В первую категорию входят ценные бумаги, выкупленные инвесторами, корпорациями, местными органами управления и органами управления штатов, ФРС и зарубежными правительствами.

А внутригосударственный долг – это ценные бумаги, держателями которых являются другие федеральные органы.

Так, к этой категории относятся трежерис, держателями которых является Фонд социального обеспечения (Social Security Trust Fund).

Ниже приведены основные показатели долга в указанных выше категориях по состоянию на декабрь 2016 года.

Федеральный долг США (млрд долларов)

Государственный долг: $14 202.1

Внутригосударственный долг: $5 395.7

Государственный долг

Государственный долг – это одна из самых интересный статей. Можно разбить его на категории и посмотреть, кому и сколько должны США.

Около 43% всего долга в этой категории фактически принадлежит правительствам зарубежных стран, корпорациям и частным инвесторам.

Ниже показано, как распределен зарубежный долг США по странам.

Как ранее писали Вести. Экономика, в этом году впервые в американской истории расходы американского правительства на выплаты процентов по своему долгу превысили полтриллиона долларов.

А учитывая тот факт, что политика нового президента Дональда Трампа подразумевает масштабное увеличение госрасходов, а деньги эти будут, разумеется, заемные, можно предположить, что и на проценты по долгу США будут тратить все больше.

За 17 лет до Обамы госдолг увеличился на $5 трлн. А Обама за три с небольшим года правления добавил еще столько же. То есть за один свой срок Обама увеличил госдолг больше, чем сделал Буш за 8 лет своего правления.

В первый день президентства Обамы, 20 января 2009 г., федеральный долг составлял $10626877048913,08. По состоянию на конец рабочего дня в среду, 18 января 2017 г., он был равен $ 19961467137973,64.

За время нахождения Барака Обамы на посту президента долг вырос практически вдвое. При этом планка госдолга также поднималась неоднократно, а в сентябре 2013 г. даже случился так называемый shutdown, когда правительство частично прекратило работу, так как бюджет не был принят.

Тогда более 1 млн госслужащих не выходили на работу в течение 16 дней. Не работали министерства, ведомства, музеи, национальные парки, возникали большие задержки при получении справок и документов. Экономика США за это время потеряла 120 тыс. рабочих места, а квартальные темпы роста снизились на 0,25 п. п.

Во многом столь резкий рост госдолга при Обаме был обеспечен необходимостью направить средства на борьбу с последствиями кризиса 2008 г., ростом расходов на военную компанию в Афганистане, а также для реализации детища Обамы – реформы здравоохранения Obamacare. Реформы Трампа могут привести к увеличению государственного долга еще на $5 трлн.

Источник

Госдолг США: почему он всё время растёт

Одной из самых обсуждаемых тем американской экономики является огромный размер госдолга США. Его совокупный объём на конец 2020 г. составил порядка 27 трлн долл., а это значит, что отношение общего госдолга США к ВВП порядка 128%. Тем не менее сверхнизкая ставка рефинансирования Федеральной резервной системы (ФРС) и высокие кредитные рейтинги США позволяют тратить на обслуживание госдолга около 6% бюджета, а его номинирование в долларах снимает проблему дефолта.

Понятие госдолга США

Национальный госдолг США разделён на две группы.

1. Внутриправительственный долг (Intragovernmental Holdings) — это долговые обязательства, по которым Правительство США должно своим собственным учреждениям.
2. Публичный долг (Public Debt) — это весь федеральный долг, принадлежащий физическим лицам, корпорациям, муниципалитетам, иностранным правительствам и другим субъектам, не относящимся к Правительству США. Именно его и ассоциируют обычно с госдолгом.

Что такое госдолг США простыми словами? Его можно рассматривать как накопленный дефицит ежегодных бюджетов. Хронический бюджетный дефицит требует, чтобы Казначейство США регулярно занимало деньги, необходимые для поддержания работы Правительства.

Так, в 2016 г., в завершении президентства Барака Обамы, этот дефицит достигал почти 600 млрд долл. В первые три года, когда Дональд Трамп был президентом, долг увеличился до 1 трлн долл. В 2020 финансовом году из-за пандемии дефицит федерального бюджета составил 3,1 трлн долл., что более чем в три раза выше зафиксированного годом ранее. По отношению к ВВП дефицит в 2020 г. составил 14,9%, по сравнению с 4,6% в 2019 г. и 3,8% в 2018 г.

Тем не менее пока постоянно растущий госдолг не создаёт значимых проблем для американского бюджета благодаря низкой инфляции и минимальной ставке рефинансирования ФРС.

Выплаты по госдолгу (млрд долл.)

Общая величина расходов

% на обслуживание госдолга

Рис. 3. Доля бюджетных расходов на обслуживание госдолга. Источник: Бюджетное управление Конгресса (СВО)

Постоянный рост госдолга США вызывает озабоченность в долгосрочном плане. CBO выделяет следующие риски:

• растущая инфляция может побудить ФРС поднять ставку рефинансирования, что приведёт к росту затрат на обслуживание госдолга;
• объёмный и растущий госдолг отрицательно влияет на экономический рост;
• рост госдолга поглощает деньги, которые могли быть потрачены на инвестиции;
• при внезапном кризисе государство может обнаружить, что оно ограничено в расходах.

Поэтому вполне вероятно, что начиная с 2021–22 гг., после окончания пандемии, темпы роста госдолга начнут сокращаться, чему будут способствовать и политические факторы. Республиканцы при президенте-демократе Джо Байдене будут возвращаться к привычной роли финансовых консерваторов, требуя снизить дефицит бюджета, что приведёт и к уменьшению динамики нарастания долгов Правительства.

Госдолг США: кому должна Америка

По состоянию на сентябрь 2020 г. внешний госдолг США превосходил 7 трлн долл., что составляло около 25% его общего объёма. Кстати, Россия не входит в двадцатку крупнейших держателей американского госдолга.

Значение (млрд долл.)

Доля от долга США, находящегося в иностранной собственности

Рис. 4. Топ-3 стран держателей госдолга США. Источник: Минфин США

Для сравнения, летом 2020 г. ФРС владела государственными долговыми бумагами более чем на 10 трлн долл. Поэтому основные держатели госдолга США — сами американцы. Этот фактор, а также его долларовый характер, вместе с административной, научной, экономической и военной мощью США является предпосылкой высшего кредитного рейтинга американских гособлигаций, что делает их эталоном надёжности на мировом долговом рынке.

Кредитный рейтинг США

Место рейтинга в классификации

Рис. 5. Кредитный рейтинг США. Источник: данные рейтинговых агентств

Высший инвестиционный рейтинг обеспечивает устойчивый спрос на гособлигации США безрисковых категорий инвесторов и гарантирует минимальную премию за риск. Так, на конец 2020 г. доходность десятилетних облигаций США была меньше 1%.

Облигации почти всех остальных стран считаются более рисковыми и котируются с определённой премией к американским бумагам. Чем больше размер премии за риск, тем более неустойчивая ситуация на рынке и/или ситуация в конкретной стране.

Итак, суть госдолга США — необходимость регулярно восполнять дефицит американского бюджета. Пока огромный объём госдолга США не столь критичен. Ведь за ним стоит не только самая крупная экономика мира, но и тот факт, что он номинирован в долларах, а значит, тема его дефолта может быть исключена. Однако важно понимать, что большие долги накладывают крупные обязательства на эмитента долга, и рано или поздно занятое придется возвращать. Возможность инвестирования в американские облигации уже затрагивалась в «Открытом журнале». Также мы писали и о ключевых понятиях на рынке облигаций.

Источник