Меню

Риск менеджмент в трейдинге формула расчета риска

Риск-менеджмент в трейдинге: формула расчета риска

Сегодня мы поговорим про риск-менеджмент в трейдинге: как управлять риском на практике, рассчитать потенциальную сделку по формуле расчета риска и принять верное решение о том, стоит ли эту сделку заключать или она непозволительно рискованная. Для каждого успешного трейдера и инвестора прибыльная системная торговля на фондовом рынке держится на трех китах:

  1. Управление рисками и капиталом
  2. Анализ технический и анализ фундаментальный
  3. Психология

Управление риском – это в первую очередь процесс предварительного анализа всех сделок на возможный риск и потенциальную прибыль. Прежде чем совершить сделку на фондовом рынке (открыть позицию), основополагающим условием является определение возникающего при этом риска. Только после этого риском станет возможно управлять. Каждый трейдер должен точно знать, во сколько ему обойдется неудачная сделка, если что-то пойдет не так. В этом деле стоп-лосс, здравомыслие и трезвый расчет – ваши главные союзники.

Риск появляется тогда, когда вы не знаете, что делаете. Уоррен Баффет

Формулы расчёта риска

Для определения рисков существуют определенные формулы и правила, например:

Риск в одной сделке = Стоимость покупки — Стоп

А это — формула расчета риска на весь торговый капитал, выраженного в процентах:

Риск = Ожидаемые убытки в сделке / Капитал * 100

Эта формула поможет вам соблюдать основное правило риск–менеджмента, которое позволяет рисковать в одной сделке не более чем 2% торгового капитала (или портфеля). «Не рискуй всеми деньгами» — наиглавнейшая заповедь трейдера! Именно поэтому управление капиталом на фондовом рынке в первую очередь заключается в грамотном определении размера позиции .

Но имейте в виду: чем активнее вы торгуете, тем меньше вы можете себе позволить рисковать в одной сделке! Краткосрочные спекулянты не могут себе позволить рисковать даже 2% капитала ! И должны ориентироваться на правило ниже.

Правило ограничения портфельного риска 20%

В риск-менеджменте существует правило ограничения общего, портфельного, риска не более чем на 20%. То есть если вы решите закрыть все свои позиции, торговый капитал должен быть не меньше 80% от первоначального. Соблюдать это правило чрезвычайно важно. Если вы позволите потерям превысить эту цифру, то шансы возместить ущерб существенно снизятся. К примеру, потеря 10% капитала может быть компенсирована заработком в 11%. Потеряв 20%, придется заработать уже 25%, чтобы вернуться к первоначальному размеру торгового капитала. Ну а потеря 50% капитала потребует 100% доходности! А такой уровень прибыли новички уже не способны обеспечить (даже если поначалу везет). Мало того, – такая доходность под силу лишь немногим бобрам-профессионалам или бобрихам-профессионалкам 🙂

Следующее важное правило управления риском: добивайтесь соотношения прибыли к риску в каждой вашей сделке как минимум 2:1 и выше. Но лучше старайтесь заключать только те сделки, предварительные расчеты которых показывают, что потенциальная прибыль превышает риск в 3 раза.

Пример расчета сделки в трейдинге

Для того, чтобы зарабатывать на фондовом рынке, в планируемой сделке критически важно держать соотношение прибыль/риск не ниже 2:1! Но лучше, если это соотношение будет 3:1 и выше. Рассмотрим планирование сделки на примере:

Допустим, наша торговая система дает сигнал на покупку акций Газпрома, так как цена пробила сопротивление в районе 170 пунктов (пусть это и будет цена покупки).

Допустим, наш анализ графика предполагает в этом случае установку стоп-ордера на уровне 150 пунктов.

И предположим, что ближайшее сильное сопротивление, где было бы разумно зафиксировать прибыль, находится на уровне 260 пунктов.

Если наши правила управления капиталом позволяют открыть позицию в 100 акций, то возможная прибыль равна =100*260-100*170 минус издержки (про издержки подробно рассказывается на странице Размер Торгового Капитала), то есть немного меньше 9000 руб (мне приходится переходить на приблизительные цифры, так как в этом учебном примере нельзя подсчитать точные издержки — у разных брокеров могут быть разные комиссии).

Расчетный риск в этой сделке будет равен 100*170–100*150=2000 руб. Таким образом, приблизительное соотношение прибыли к риску 9000:2000=4,5 и такой коэффициент позволяет нам совершить сделку.

Но если сильное сопротивление в Газпроме находится, к примеру, уже на уровне 200, то это значит, что интересующее нас соотношение будет 3000:2000=1,5 и совершать эту сделку мы не будем — такой высокий риск не оправдан.

Сущность риск-менеджмента в следующем: рискуйте не больше, чем вы можете себе позволить потерять, и в то же время достаточно, чтобы выигрыш был существенным. Если такой суммы для вас не существует, не вступайте в игру. Эд Сейкота.

Дисциплинированно соблюдать все правила риск-менеджмента вам поможет торговый план, составление которого предусматривает предварительный точный расчет каждой сделки: размер позиции, возможный риск, минимизацию этого риска, точку безубыточности, потенциальную прибыль и соотношение этой прибыли к риску.

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса

Источник

Таблица для расчета риск менеджмента

7 МИН

Как оценить риски предприятия

Ошибки в расчётах и планировании, изменения ситуации на рынке и в законодательстве создают риски для бизнеса. Объясняем, как их оценить и предотвратить.

Виды деловых рисков

Обычно под «деловым риском» подразумевают одно или несколько событий, негативно воздействующих на деятельность предприятия или её аспекты.

С точки зрения предсказуемости риски делят на систематические и несистематические. Несистематические риски возникают в отдельно взятой компании, их можно спрогнозировать и оценить своими силами. Систематические риски угрожают рынку в целом или отдельным сферам бизнеса. Предсказать их возникновение и оценить последствия могут только эксперты.

Виды систематических рисков:

  • Политические — изменение политической ситуации в стране и мире.
  • Природные риски. К ним относятся экологические катастрофы или стихийные бедствия.
  • Юридические — сюда входит как несовершенство существующих законов, так и риск появления новых, способных создать дополнительные проблемы для бизнеса.
  • Экономические — изменения в налоговой системе, санкции против государства, потери из-за нестабильности курсов валют и т. п.

Пример юридического риска

Из-за поправок в Жилищном кодексе с 1 октября 2019 года хостелы и гостиницы могут располагаться только в нежилых зданиях или в помещениях многоквартирных домов, имеющих статус нежилого фонда и соответствующих ряду дополнительных требований. Теперь предприниматели, хостел или гостиница которых находятся в жилом доме, должны перевести помещение в статус нежилого фонда, переехать в другое или закрыть бизнес.

Источник



Риск-менеджмент

В первой части статьи были рассмотрены основные принципы и приведены примеры вычисления рисковой стоимости (VaR). Во второй части анализируются три подхода к вычислению стоимостной метрики риска для нефинансовых корпораций, приводятся конкретные примеры вычисления рисковой прибыли (EaR), рисковой прибыли на акцию (EPSaR) и кэш-фло в условия риска (CFaR).

Три подхода к вычислению стоимостной метрики риска для нефинансовых предприятий (1 ур.)

В настоящее время существует три основные подхода к вычислению стоимостной метрики риска для нефинансовых предприятий:

  • методология CorporateMetrics™ группы RiskMetrics™ [1, 2];
  • методология NERA (National Economic Research Associates) [3];
  • методология, основанная на применении регрессионного анализа рисков [4].

Подход CorporateMetrics™ заключается в попытке перенести на нефинансовые предприятия основные принципы вычисления VaR для финансовых организаций.

Рассмотрим, как происходит вычисление VaR для банка: сначала идентифицируются все активы банка (все кредиты, трейдинговые позиции и т. д.), затем измеряется риск каждого актива и совокупный риск всего банковского портфеля активов. Хотя у данной методологии имеется много недостатков, но она дает удовлетворительные результаты в тех случаях, когда, с одной стороны, можно идентифицировать все основные источники риска, а с другой стороны, эти источники риска соответствуют активам, для которых имеется хорошая статистическая база данных по ценам. Данный метод подходит для измерения риска трейдинговых подразделений, которые имеют дело с ликвидными финансовыми инструментами, однако он гораздо менее эффективен при измерении риска нефинансовых организаций.

Возьмем, к примеру, автомобилестроительный завод или завод по производству химических удобрений. Во-первых, довольно сложно составить полный список всех индивидуальных рисков, которым они подвержены. Во-вторых, многие из этих рисков невозможно измерить напрямую. Несомненно, некоторые риски нефинансовых предприятий аналогичны банковским рискам — например, некоторые из них могут иметь значительные запасы валюты или валютную выручку и, соответственно, валютные риски, однако для многих других промышленных предприятий валютные риски имеют второстепенное значение по сравнению с рисками маркетинговых просчетов или некачественного обслуживания клиентов. В результате попытка применить к промышленным предприятиям методы измерения рисков, аналогичные VaR в банках, может привести к тому, что одни категории риска останутся неучтенными, а другие будут неправильно измерены, что в целом даст крайне неточное значение совокупного риска предприятия.

Читайте также:  Как накачать ноги в тренажерном зале Эффективная программа тренировок

Применение к нефинансовым предприятиям подхода, аналогичного вычислению VaR для банка, имеет смысл, если, с одной стороны, целью является измерение EaR / CFaR, обусловленного только риском изменения рыночных факторов, а во-вторых, если возможно установить все причинные связи между рыночными факторами и прибылями / денежными потоками корпорации. Как показывает опыт исследований в области валютного риска, составляющий более 20 лет, сделать это в некоторых случаях весьма сложно. Более того, во многих ситуациях требуется вычислить совокупный EAR / CFaR корпорации, а не только EAR / CFaR, связанный с колебаниями рыночных факторов. В этом случае подхода, предложенного группой RiskMetrics™, недостаточно. Более того, если невозможно точно определить все причинные механизмы корпоративного риска, то более эффективной мерой финансового риска является корпоративная дельта, т. е. чувствительность денежных потоков фирмы к незначительному изменению рыночных факторов.

Консалтинговая компания NERA предложила противоположный подход к измерению риска нефинансовых корпораций. В центре внимания этого подхода лежит безусловная (полная) волатильность денежных потоков фирмы, а не только волатильность отдельных компонентов прибылей, вызванная колебаниями рыночных факторов. Разработчики из NERA основывались на том, что акционеров, инвесторов и финансовых аналитиков в первую очередь интересует волатильность всех совокупных денежных потоков компании, поэтому следует с самого начала поместить в центр анализа данные о совокупных прибылях / денежных потоках предприятия. Подобные данные будут включать в себя эффект всех рисков, которые влияют на денежные потоки, и строить “портфельную” модель денежных потоков, состоящую из отдельных компонентов, не потребуется.

Основная проблема при таком подходе — недостаток данных. В лучшем случае финансовая отчетность содержит ежеквартальные данные о прибылях / денежных потоках корпораций. Например, по отдельной компании за пять лет имеется только 20 наблюдений, что явно недостаточно для вычисления CFaR. Решением проблемы было объединить в одну группу несколько схожих компаний, сопоставимых по основным финансовым показателям. Например, если объединить в группу 25 предприятий, по каждому из которых имеются пятилетние данные, это составит 500 наблюдений, а для группы из 50 компаний — 1 тыс. наблюдений для вычисления CFaR. При таком количестве наблюдений можно вычислить с достаточной уверенностью как пятый и первый процентили распределения денежных потоков фирмы. Этот прием считается стандартным среди финансовых аналитиков и академических исследователей, которые, изучая финансовое поведение компаний и стоимость их акций, группируют компании по однородным портфелям с последующей ребалансировкой, если характеристики компаний меняются с течением времени. Данная методология аналогична сравнительным методам оценки стоимости компаний, в которой стоимость индивидуальных компаний оценивается по сравнению с другими компаниями, сопоставимыми по финансовым показателям. Таким образом, для того чтобы определить вероятностное распределение денежных потоков предприятий, разработчики объединили в группы значительное количество сопоставимых компаний. В первоначальном варианте все компании были разбиты на 81 группу по четырем критериям.

Преимуществом подхода NERA является то, что в центре анализа находятся совокупные денежные потоки фирмы, а не их компоненты. Недостаток данного подхода заключается в невозможности учесть уникальные характеристики и особенности отдельной компании, которые могут быть источником различий в CFaR. Другой недостаток данного подхода — невозможность определить, как изменения в стратегии компании повлияют на его CFaR.

Методология, предложенная NERA, применима в ситуации, когда отсутствуют детальные данные для прогноза денежных потоков индивидуальных компаний, но имеется группа сопоставимых компаний, имеющих сходные характеристики. Собственно, в такой ситуации находятся многочисленные аналитики инвестиционных банков, которые имеют доступ к электронным базам данных по финансовой отчетности всех публичных корпораций, но не к непубличным внутренним корпоративным данным. Методология NERA не применима для внутреннего управления рисками предприятий, но идеально подходит для внешних инвесторов, акционеров и аналитиков, которым необходимо оценивать и сравнивать риски многочисленных публичных корпораций.

Наконец, третий подход к вычислению CFaR основан на регрессионном анализе рисков с использованием данных о рыночных факторах и макроэкономических показателях. В отличие от подхода CoporateMetrics™, данный метод позволяет анализировать волатильность совокупных денежных потоков компании. Регрессионные коэффициенты в данном случае измеряют чувствительность совокупных денежных потоков фирмы к изменению тех или иных рыночных факторов. В отличие от подхода NERA, данный подход позволяет включать в анализ индивидуальные характеристики компании и прогнозировать, как изменения в стратегии компании или в методах хеджирования повлияют на CFaR.

Каждый из подходов обладает своими сильными и слабыми сторонами, преимуществами и недостатками. Все три подхода являются скорее дополняющими, чем замещающими, и все они должны быть в арсенале корпоративных риск-менеджеров. Следует ожидать того, что различные направления риск-менеджмента будут заимствовать сильные стороны конкурирующих подходов. Несомненно, что в скором времени конкурирующие методы будут объединены в рамках единой методологии измерения финансовых рисков для нефинансовых предприятий.

Методология CorporateMetrics™ для вычисления EaR и CfaR (1 ур.)

Первый этап: выбор финансовых критериев (2 ур.)

На первом этапе выбирается финансовый критерий, на основании которого будет измеряться финансовый риск компании. Также здесь определяются горизонт риска (квартал или год) и доверительный уровень для вычисления метрики риска. Основные альтернативы для финансового критерия — это прибыли (Earnings) и денежные потоки (Cash Flow) компании. Прибыли компании складываются из следующих основных компонентов:

Каждый компонент потенциально может изменяться под влиянием рыночных факторов , а сами прибыли в системе CorporateMetrics рассматриваются как портфель, состоящий из отдельных компонентов, подверженных рыночному риску. В крупных компаниях основными компонентами прибылей, подверженными риску изменения рыночных факторов, являются выручка, себестоимость, а также расходы на оплату процентов по долговым обязательствам. Выручка определяется как произведение цены и объема продаж для каждого продукта (j) и обменного курса для каждой валюты (i) , в которой котируется продукция компании:

Причем как объем продаж, так и цена продукции может зависить от рыночных факторов. Например, и объем продаж, и цена продукции могут изменяться вместе с колебаниями обменного курса. Себестоимость продукции также может быть разложена на компоненты:

Себестоимость продукции, таким образом, также зависит от рыночных факторов, в частности от от обменных курсов, цены сырьевых товаров и процентных ставок. Аналогично, затраты на выплаты процентов по долговым обязательствам компании могут быть разложены на объем долга и процентную ставку по каждому долговому инструменту (k) , умноженные на обменный курс валюты (i) каждого долгового контракта:

Кэш-фло (денежные потоки) компании равен изменениям в денежном балансе компании и состоит из трех компонентов — кэш-фло от основной (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности:

Кэш-фло дает информацию о ликвидности компании. Отчет о денежных потоках наряду с отчетом о прибылях является частью регулярной финансовой отчетности публичных компаний. Для вычисления денежных потоков необходим прогноз времени оплаты дебиторской и кредиторской задолженности.

Второй этап: создание карты рисков (Exposure Mapping) (2 ур.)

На данном этапе сначала необходимо определить все компоненты прибылей или денежных потоков, которые подвержены воздействию рыночных факторов. Чувствительность компонентов прибылей и денежных потоков к различным факторам риска показана в табл. 1.

Таблица 1. Чувствительность компонентов прибылей и кэш-фло к рыночным факторам риска

Компонент прибылей или кэш-фло

Рыночный фактор риска

Валютный риск, ценовой риск на сырьевые товары

Себестоимость продукции

Валютный риск, ценовой риск на сырьевые товары

Операционные издержки

Валютный риск, ценовой риск на сырьевые товары

Затраты на оплату процентов

Риск процентных ставок

Прибыли и потери при переоценке кредиторской и дебиторской задолженности

Валютные риски

Инвестиционная деятельность

Валютные риски, риск процентных ставок, ценовой риск на сырьевые товары, риск изменения стоимости финансовых инструментов

Финансирование

Валютный риск, риск процентных ставок, риск изменения стоимости акций

Источник: RiskMetrics Group (1999). CorporateMetrics Technical Document [1]

Затем определяется, каким образом изменяется величина каждого компонента при изменениях каждого из рыночных факторов. Для вычисления влияния рыночных рисков в масштабах отдельных подразделений или всей компании используется так называемый отчет-прогноз о прибылях (Pro Forma Financial Statement). Отдельные элементы отчета-прогноза о прибылях можно выразить как функции от рыночных факторов и других переменных. Формат отчета-прогноза о прибылях является эффективным и удобным способом организовать зачастую весьма сложную информацию и взаимоотношения между различными переменными.

Третий этап: генерирование сценариев (2 ур.)

На данном этапе генерируется значительное количество (обычно 10 тыс.) вероятностных сценариев эволюции рыночных факторов. Для каждого временного горизонта задается вероятностное многомерное распределение рыночных факторов, и каждый сценарий является случайным событием из этого распределения. Как правило, предполагается, что вектор рыночных факторов Х имеет многомерное нормальное (гауссовское) распределение с математическим ожиданием и ковариационной матрицей . Генерирование сценариев по методологии CorporateMetrics состоит из трех этапов:

· прогнозирование ожидаемого значения и волатильности рыночных факторов;

· конструирование ковариационной матрицы рыночных факторов ;

· компьютерное генерирование сценариев с использованием и .

Для прогнозирования ожидаемого значения и волатильности рыночных факторов с длительным горизонтом прогнозирования (2–24 месяца) в системе CorporateMetrics используются два основных метода:

· прогнозирование с использованием эконометрических моделей класса VECM (см. ниже);

· прогнозирование с использованием текущих цен на рыночные финансовые инструменты (форвардные, фьючерсные и опционные контракты), а также с помощью риск-нейтральных вероятностей.

После того как получены прогнозы ожидаемых значений и волатильности рыночных факторов, а также сконструирована ковариационная матрица , генерируются сценарии эволюции рыночных факторов. Каждый из индивидуальных сценариев является одной из возможных траекторий развития рыночных факторов. Вся совокупность траекторий формирует интервал значений рыночных факторов для различных временных горизонтов.

Согласно методологии CorporateMetrics, процедура компьютерного симулирования состоит из двух уровней.

· Генерирование сценариев первого уровня — это генерирование сценариев рыночных факторов риска и цен для тех периодов, для которых имеется эконометрический прогноз и заданы параметры вероятностного распределения. Здесь речь идет о недельных, месячных, квартальных и годовых прогнозах.

· Генерирование сценариев второго уровня — это генерирование ежедневных значений рыночных факторов. Поскольку для ежедневных колебаний рыночных факторов не существует эконометрических прогнозов, то методология второго уровня призвана заполнить пробелы между датами, на которые имеются прогнозы. В основе методологии второго уровня лежит применение стохастического процесса — так называемого броуновского моста.

В подавляющем большинстве случаев для вычисления рисковой стоимости нефинансовых корпораций достаточно сценариев первого уровня.

Четвертый этап: оценка (2 ур.)

На данном этапе вычисляют значение выбранного на первом этапе финансового критерия для каждого из сгенерированных сценариев. После этого значения сортируют в возрастающем порядке и таким образом получают распределение финансовых критериев.

Пятый этап: вычисление метрики риска (2 ур.)

Полученное на предыдущем этапе распределение финансовых результатов можно использовать для вычисления статистических показателей риска, наиболее популярными из которых являются:

· стандартное отклонение — симметричная мера дисперсии вокруг ожидаемого значения прогнозируемых финансовых результатов;

· доверительный уровень — пороговое значения, которое отражает вероятность того, что финансовый результат не будет ниже определенного уровня;

· ожидаемая (средняя) разница — разница между целевым уровнем и ожидаемым уровнем финансового показателя;

· максимальная разница по сравнению с целевым уровнем — максимальное значение, на которое финансовый показатель может быть ниже целевого уровня на заданном доверительном уровне.

Основной метрикой риска в CorporateMetrics является максимальная разница финансового показателя относительно целевого уровня. Согласно определению CorporateMetrics, прибыли в условиях риска , или рисковые прибыли (Earnings-at-Risk, EaR) — это максимальная разница между полученными и целевыми прибылями, которая вызвана влиянием рыночных факторов риска, для конкретного отчетного периода и на определенном доверительном уровне. Многие компании предпочитают использовать рисковые прибыли на акцию (Earnings-per-Share-at-Risk, EPSaR) Например, целевые прибыли корпорации ABC в следующем квартале равны $2,25 на акцию. Рисковые прибыли на акцию на 95%-ном доверительном уровне и для трехмесячного горизонта равны $0,35. Это означает, что существует 95%-ная вероятность того, что максимальная разница между целевыми и реальными прибылями на акцию в течение следующего квартала не превысит $0,35.

Как видно из определения, прибыли в условиях риска являются относительной мерой риска. Для того чтобы их вычислить, необходимо сначала установить целевой уровень прибылей. Как правило, это какой-либо референтный уровень прибылей, с которым менеджеры могут сравнивать результаты своей деятельности. Наиболее распространенными видами целевых прибылей являются:

· ожидаемый уровень прибылей, основанный на математическом ожидании прогноза рыночных факторов;

· бюджетируемый уровень прибылей, т. е. прибыли, прогнозируемые с учетом внутренних (бюджетируемых) значений рыночных факторов;

· прогнозы финансовых аналитиков, консенсус, существующий на рынке;

· уровень прибылей с использованием форвардных значений рыночных факторов;

· уровень прибылей при использовании базовой программы хеджирования.

Аналогичным образом определяется и кэш-фло в условиях риска , или рисковый кэш-фло (CFaR) — максимальная разница между генерируемыми компанией денежными потоками и целевыми денежными потоками, которая вызвана влиянием рыночных факторов риска в конкретный отчетный период и на определенном доверительном уровне. Например, компания ABC прогнозирует на следующий год денежные потоки в размере $15 млн; CFaR на 95%-ном доверительном уровне и для годового горизонта равен $3 млн. Это означает, что с 95%-ной вероятностью чистые денежные потоки корпорации не опустятся ниже целевых денежных потоков более чем на $3 млн.

Пример вычисления EaR и CFaR для валютного риска продаж в иностранной валюте (2 ур.)

Источник

Расчёт размера лота и его влияние на торговлю

большой и маленький

  • Лот на Форекс
  • Дробные единицы
  • Метод подбора безопасного лота
  • Исходные данные
  • Порядок действий
  • Как облегчить расчеты?
  • Как задать объем сделки в МетаТрейдере
  • Лучшие брокеры с минимальным спредом и проскальзываниями
  • Exness
  • AMarkets
  • Объемы на фондовой бирже
  • Брокеры для работы на фондовом рынке
  • Резюме

Здравствуйте, дорогие друзья! В трейдинге одна из составляющих успеха – правильный риск-менеджмент. Что толку от того, что вы умеете определять неплохие точки для входа, если всю прибыль вы потом сливаете за 1-2 сделки? В риск-менеджменте расчет лота Forex играет не последнюю роль. Вы должны понимать, исходя из каких соображений подбирается объем сделки и как это делается. На этом сегодня остановимся подробнее.

Помимо Форекса затронем и фондовый рынок. На нем объем позиции зависит от конкретной площадки и бумаг компании. Тем, кто собирается начинать работать с акциями, это нужно учитывать.

Лот на Форекс

Термин этот обозначает объем позиции. Условились считать, что 1 лот равен 100 тыс. единиц базовой валюты в паре (базовая – та валюта, которая идет на первом месте в обозначении валютной пары). Примеры:

  • 1 лот по EURUSD равен €100 000 или $113 630 (курс евро к доллару на момент подготовки материала – 1,1363).
  • 1 лот по GBPUSD равен уже £100 000, с учетом текущего курса $1 = 1,3203 в долларах лот составит $132 030.
  • по USDJPY все проще – лот равен $100 000.
  • По кроссу, например, AUDNZD 1 лот обозначает 100 000 австралийских долларов, с учетом курса AUD к американцу эта сумма равна $70 757.

Дробные единицы

Помимо стандартного объема в 100 тыс. единиц валюты используются и дробные его значения:

  • Мини. Что касается того, какому объему валюты на Форекс равен мини лот, то по сравнению со стандартным или классическим он снижен в 10 раз и равен 10 000 единицам базовой валюты.
  • Микро – единица объема в этом случае снижена до 1000.

С тем, чтобы снизить входной порог, брокеры позволяют торговать с плечом, то есть используются заемные средства, которые компания на время выдает трейдеру. На сайте скоро появится статья о том, как использовать кредитное плечо, рекомендую с ней ознакомиться.

Брокеры открывают так называемые центовые счета с тем, чтобы трейдеры могли потренироваться торговать реальными деньгами без крупных вложений. Для наглядности приведу характеристики сделки на продажу объемом 1 лот для обычного, мини и микро-счета по паре EURUSD. Как видите, все показатели просто уменьшаются в 10 и в 100 раз соответственно. С одной стороны, получаем меньшую нагрузку на депозит, с другой – профит тоже уменьшается.

Метод подбора безопасного лота

Новичкам я постоянно советую сначала ставить во главу угла не прибыль, а надежность торговли. Это значит, что на старте, да и потом тоже нужно снизить риск до минимума, желательно в пределах 1-2% от депозита на сделку.

В примере разберем, как рассчитать безопасный лот для одной и той же сделки для депозитов в $200 и $1000. Точка входа показана ниже – покупаем на ретесте поддержки после разворотного паттерна.

безопасный вход в сделку

Исходные данные

  1. SL – 52 пункта, курс USDJPY на момент расчетов составляет 111,85. Тип счета классический.
  2. Депозиты$200 и $1000.
  3. Допустимый риск по сделке – 2% от депозита.
  4. Нужно выполнить расчет лота на Форекс – определить максимальный объем, при котором для этих условий не будет нарушен манименеджмент.

Порядок действий

  • Определяем допустимые потери в валюте депозита. Для нашего примера SL в деньгах составляет 0,02 х 200 = $4 и 0,02 х $1000 = $20.
  • Один пункт при таких условиях должен стоить не более 4/52 = $0,077 и $0,385 для депозитов $200 и $1000 соответственно.
  • Из формулы для расчета цены пункта выводим зависимость для определения максимально допустимого объема.

Point Value = Lot x Pips / Exchange rate to dollar

Из нее получаем:

Lot = Point Value x Exchange rate to dollar/Pips

В нашем примере для депозита в $200 максимально допустимый объем по сделке составит:

Lot = 0,077 x 111,85 / 0,01 = $861,245 или 0,0086 лота.

Для депозита в $1000 по той же формуле объем составит:

Lot = 0,385 х 111,85 / 0,01 = $4306,22 или 0,043 ≈ 0,04 лота.

Возникает проблема – минимальный объем брокер установил на отметке 0,01, а для депозита в $200 он должен быть 0,0086. Так что придется либо стоп уменьшить, либо пропустить сигнал, либо пополнить счет. Как вариант – подойдет и небольшое нарушение ММ, но с этого слив депозита и начинается. Малые отступления от правил со временем превращаются в полное их игнорирование. Рекомендую прочесть мой ликбез о маржин колле, чтобы понимать всю опасность нарушения манименеджмента.

Я умышленно показал максимально подробный расчет. После небольшой практики прикидывать объем сделки сможете чуть ли не в уме. Но теорию понимать нужно. На видео ниже – еще пара примеров с вычислениями.

Как облегчить расчеты?

Для удобства трейдеров брокеры на своих сайтах размещают онлайн-калькуляторы. Коротко пройдусь по функционалу каждого из них.

    Forex4You – в зависимости от типа счета отображаются все показатели, включая своп в обоих направлениях. forex4you калькулятор трейдераЭтот калькулятор Форекс лота позволяет отслеживать результат по 5 сделкам одновременно. Указывается объем, цена входа и выхода, в итоге получаем помимо свопа, спреда, маржи еще и ожидаемый результат по каждой сделке и по портфелю в целом.
    forex4you внешний вид калькулятора

Начать торговать с Forex4you

калькулятор трейдера exness

У Exness функционал схож с тем, что предлагает Forex4You, но можно дополнительно выбрать валюту депозита, и расчеты будут показаны в ней.

Открыть центовый счёт в Exness

amarkets калькуляторы

В AMarkets калькуляторы разделили. Отдельно для маржи, объема, стоимости пункта. Помимо этого есть и сторонние алгоритмы, но я бы рекомендовал пользоваться калькулятором вашего брокера. В нем гарантированно будут учтены местные особенности. Например, есть опция выбора центового счета, валюты депозита, в пользовательских алгоритмах этого может не быть. Что такое центовый счёт на Форекс, мы уже разбирали раньше.

Открой счет в Amarkets

Как задать объем сделки в МетаТрейдере

Этот параметр указывается в поле настроек ордера:

  1. Жмем ТорговляНовый ордер. Создание ордера
  2. В поле Объем либо выбираем его из выпадающего списка, либо указываем вручную. Ниже 0,01 задать лот нельзя. Выбор лота Forex для сделки
  3. Остается только выставить стоп и тейк-профит, а затем нажать Sell или Buy. Стоп и тейк

Если активирован режим торговли в 1 клик, то объем указывается в левом верхнем углу. Соответствующее поле находится между кнопками Buy и Sell.

Не забывайте при торговле учитывать разницу между ценами Бид и Аск. Прочтите пост про спред при покупке актива, там этот вопрос разбирается детальнее.

Лучшие брокеры с минимальным спредом и проскальзываниями

Ниже перечислю 2 компании с хорошими для торговли условиями.

Exness

Есть счета Cent, Mini, Classic, ECN, кредитное плечо регулируется в широком диапазоне. Помимо десятков валютных пар доступна торговля CFD на крипту и другие инструменты. Комиссия на ECN счетах $25 с проторгованного миллиона, спред по мажорам очень узкий, в часы пиковой активности меньше пункта.

Открыть центовый счёт в Exness

AMarkets

Выделяют счета Standard, Fixed, ECN (от $200), Institutional (от $100 000). Спред чуть выше, чем у Exness, по мажорам не опускается ниже 1,3-1,5 пунктов. Торговля ведется валютными парами, есть CFD на крипту, металлы, индексы и прочие инструменты.

Начать работу с Amarkets

Отмечу и очень быстрое исполнение у обеих компаний. Проскальзываний практически нет.

Объемы на фондовой бирже

Что такое лот на Форекс разобрались, теперь выясним, что он обозначает при работе с акциями. Разница в том, что его величина не фиксирована, зависит она от:

  • Площадки. Например, на AMEX, NYSE, CME, NASDAQ объем лота фиксирован и составляет 100 акций. На ММВБ после 2011 г. в него может входить 1, 100, 1000 бумаг.
  • Сколько акций в лоте, зависит от их стоимости. Чем дешевле бумаги, тем больше их в лоте.

Количество акций в лоте Сбер

Эта информация указывается в описании бумаги. Выше – пример для Сбербанка, в 1 Lot входит 10 акций.

Бумага Интер РАО дешевле Сбербанка. Поэтому в 1 Lot входит уже 1000 акций:

Акции РАО

На фондовом рынке, как и на Форекс, возможна торговля неполными лотами. Так что трейдер и здесь может регулировать риски.

Брокеры для работы на фондовом рынке

Начинать работать на бирже лучше с проверенным брокером. Предлагаю остановить свой выбор на одной из следующих компаний:

БКС

    БКСлучший выбор для российского рынка. Помимо бумаг РФ работать можно и с рынком США. Отмечу единый счет, с которого работа ведется через QUIK, торговать можно бумагами российских и более 800 американских эмитентов (через биржу Петербурга ). Комиссия при этом составляет 0,07% при обороте до $15 000 и понижается с ростом оборота. Можно работать и на Форекс, а депозит в этом случае составляет от $1. Кредитное плечо 1:1-1:200. Возможна работа с ETF.

Открыть счет онлайн в БКС

Just2Trade

Just2Tradeидеальный вариант для американского рынка. Также поддерживается работа с ETF. Плечо до 1:50, а из особенностей выделю ММА счет (единый аккаунт), через него организовывается доступ к любой торговой площадке мира. Для начала торговли достаточно пополнить счет на $200. Минимальный лот акций зависит от того, к какой площадке подключились.

Открыть счёт для рынка США на just2trade

Знакомство с фондовым рынком начинайте с одной из этих компаний – не прогадаете.

Резюме

Понимание того, что из себя представляет лот в трейдинге необходимо, чтобы адекватно выстраивать свой риск-менеджмент. Это позволит в каждой сделке просчитывать объем так, чтобы соблюдался манименеджмент, а стоп выставлять без нарушения стратегии.

С фондовым рынком дела обстоят так же. Разница лишь в том, что лот исчисляется определенным количеством акций, а не единицами базовой валюты. Если остались вопросы по расчету объемов сделок – с радостью отвечу на них в комментариях. Не стесняйтесь спрашивать то, что кажется непонятным. Не забывайте подписываться на обновления моего блога. Материалы выходят регулярно, а подписка гарантирует, что вы не пропустите очередную публикацию. На этом прощаюсь с вами, всего хорошего и до скорой встречи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Источник

Adblock
detector